O mundo da minería foi tirado en todas as direccións en 2023: o colapso dos prezos do litio, unha furiosa actividade de fusións e adquisicións, un ano malo para o cobalto e o níquel, os movementos de minerais críticos chineses, o novo récord do ouro e a intervención estatal na minería a unha escala que non se viu en décadas. . Aquí tes un resumo das historias máis importantes da minería en 2023.
Un ano no que o prezo do ouro establece un récord histórico debería ser unha boa noticia para a industria mineira e de exploración, que a pesar de todo o rumor que rodea os metais das baterías e a transición enerxética.aínda representa a columna vertebral do mercado junior.
Os mercados de metais e minerais son volátiles no mellor dos momentos: o colapso dos prezos do níquel, o cobalto e o litio en 2023 foi extremo pero non sen precedentes. Os produtores de terras raras, os observadores de metais do grupo do platino, os seguidores do mineral de ferro e os bichos de ouro e prata para o caso, pasaron peor.
As empresas mineiras foron mellores para navegar por augas agitadas, pero o peche forzado dunha das maiores minas de cobre que entraron en produción nas últimas décadas serviu como un claro recordatorio dos riscos desmesurados aos que se enfrontan os mineiros por riba dos cambios do mercado.
Panamá pecha unha mina de cobre xigante
Despois de meses de protestas e presións políticas, o goberno de Panamá ordenou a finais de novembro o peche da mina de Cobre Panamá de First Quantum Minerals tras unha sentenza do Tribunal Supremo que declarou o contrato mineiro da explotación.inconstitucional.
Personaxes públicas como a activista climática Greta Thunberg e o actor de HollywoodLeonardo Di Caprioapoiou as protestas ecompartiu un vídeopedindo que cese a actividade da "mega mina", que rapidamente se viralizou.
A última declaración de FQM o venres di que o goberno de Panamá non proporcionou unha base legal á empresa con sede en Vancouver paraseguindo o plan de peche, un plan que o ministerio de industrias da nación centroamericana dixo que só se presentará en xuño do próximo ano.
FQMpresentoudous anuncios de arbitraxe polo peche da mina, que non funciona desde os manifestantesbloqueou o acceso ao seu porto de envíoen outubro. Non obstante, a arbitraxe non sería o resultado preferido da compañía, dixo o CEO Tristan Pascall.
Tras os disturbios, FQM dixo que debería ter comunicado mellor o valor da mina de 10.000 millóns de dólares ao público en xeral e que agora pasará máis tempo interactuando cos panameños antes das eleccións nacionais do próximo ano. As accións de FQM repuntaron na última semana, pero aínda cotizan máis do 50 % por debaixo do éxito de xullo deste ano.
O déficit de cobre previsto evapórase
O peche de Cobre Panamá e as interrupcións operativas inesperadas que obrigaron ás empresas mineiras de cobre a recortar a produción supuxeron a eliminación repentina dunhas 600.000 toneladas de subministración esperada, movendo o mercado dun gran superávit esperado a un equilibrio, ou mesmo un déficit.
Os próximos dous anos debían ser un momento de abundancia para o cobre, grazas a unha serie de grandes proxectos novos que comezaron en todo o mundo.
A expectativa na maior parte da industria era un superávit cómodo antes de que o mercado se endureza de novo a finais desta década, cando a demanda crecente devehículos eléctricoseinfraestrutura de enerxías renovablesespérase que choque coa falta de novas minas.
Pola contra, a industria mineira destacou o vulnerable que pode ser o abastecemento, xa sexa debido á oposición política e social, á dificultade de desenvolver novas operacións ou simplemente ao desafío diario de sacar rochas das profundidades da terra.
Prezo do litio encamiñado ao aumento da subministración
O prezo do litio foi diezmado en 2023, pero as previsións para o próximo ano están lonxe de ser bos. Demanda de litio devehículos eléctricossegue crecendo rapidamente, pero a resposta da oferta desbordou o mercado.
Pola súa banda, a subministración mundial de litio aumentará un 40% en 2024, dixo UBS a principios deste mes, ata máis de 1,4 millóns de toneladas de carbonato de litio equivalente.
Produción nos principais produtores Australia eAmérica Latinaaumentará un 22% e un 29% respectivamente, mentres que se prevé que o de África se duplique, impulsado polos proxectos en Zimbabue, dixo o banco.
A produción chinesa tamén aumentará un 40% nos próximos dous anos, dixo UBS, impulsada por un importante proxecto CATL no sur da provincia de Jiangxi.
O banco de investimento espera que os prezos do carbonato de litio chinés poidan caer máis dun 30% o próximo ano, baixando ata 80.000 yuan (14.800 dólares) por tonelada en 2024, cunha media de preto de 100.000 yuan, o que equivale aos custos de produción en Jiangxi, a maior rexión produtora de China. o químico.
Activos de litio aínda en gran demanda
En outubro, Albemarle Corp.abandonou a súa adquisición de 4.200 millóns de dólaresde Liontown Resources Ltd., despois de que a muller máis rica de Australia formase unha minoría de bloqueo e destruíse efectivamente un dos maiores negocios de baterías metálicas ata a data.
Ansioso por engadir novas subministracións, Albemarle perseguiu o seu obxectivo con sede en Perth durante meses, mirando ao seu proxecto Kathleen Valley, un dos depósitos máis prometedores de Australia. Liontown aceptou a "mellor e definitiva" oferta da compañía estadounidense de 3 dólares australianos por acción en setembro, unha prima case do 100% do prezo antes de que se fixera pública a participación de Albemarle en marzo.
Albemarle tivo que lidar coa chegada da combativa magnate da minería Gina Rinehart, como o seu Hancock Prospecting.acumulando de forma constante unha participación do 19,9%.en Liontown. A semana pasada, converteuse na maior investidora, con suficiente influencia para potencialmente bloquear o voto dos accionistas sobre o acordo.
En decembro, SQM uniuse con Hancock Prospecting para facer unha oferta endulzada de 1.700 millóns de dólares australianos (1.140 millóns de dólares) para o desenvolvedor australiano de litio Azure Minerals, dixeron as tres partes este martes.
O acordo daríalle ao produtor de litio número 2 do mundo SQM un punto de apoio en Australia cunha participación no proxecto Andover de Azure e unha asociación con Hancock, que ten infraestrutura ferroviaria e experiencia local no desenvolvemento de minas.
Chile e México toman o control do litio
O presidente de Chile, Gabriel Boric, anunciou en abril que o seu goberno poñería a industria do litio do país baixo control estatal, aplicando un modelo no que o Estado colaborará con empresas para posibilitar o desenvolvemento local.
Opolítica moi agardadano segundo produtor mundial de baterías metálicas inclúe a creación dunha empresa nacional de litio, dixo Boric.na televisión nacional.
O presidente mexicano, Andrés Manuel López Obrador, dixo en setembro que as concesións de litio do país están a ser revisadas, despois de que a chinesa Ganfeng indicase o mes pasado que as súas concesións de litio mexicanas estaban sendo canceladas.
López Obrador nacionalizou formalmente as reservas de litio de México a principios deste ano e en agosto, Ganfeng dixo que as autoridades mineiras de México emitiron un aviso ás súas filiais locais indicando que nove das súas concesións foron rescindidas.
Ouro para construír un ano récord
O prezo de futuros do ouro en Nova York alcanzou un máximo histórico a principios de decembro e parece que superará o pico no novo ano.
O índice de referencia do prezo do ouro de Londres alcanzou este mércores un máximo histórico de 2.069,40 dólares por onza troy nunha poxa pola tarde, superando o récord anterior de 2.067,15 dólares establecido en agosto de 2020, dixo a London Bullion Market Association (LBMA).
"Non se me ocorre unha demostración máis clara do papel do ouro como reserva de valor que o entusiasmo co que os investimentos de todo o mundo se viron ao metal durante as recentes turbulencias económicas e xeopolíticas", dixo a directora executiva de LMBA, Ruth Crowell.
JPMorgan predixo un novo récord en xullo, pero esperaba que o novo máximo se producise no segundo trimestre de 2024. A base do optimismo de JPMorgan para 2024 -a caída dos tipos de interese dos Estados Unidos- segue intacta:
"O banco ten un obxectivo de prezo medio de 2.175 dólares a onza por lingotes no último trimestre de 2024, con riscos sesgados ao alza ante a previsión dunha leve recesión estadounidense que é probable que chegue nalgún momento antes de que a Fed comece a relaxarse".
Aínda que o ouro subiu novos picos, o gasto de exploración no metal precioso diminuíu. Un estudo publicado en novembro os orzamentos xerais de exploración mineira caeron este ano por primeira vez desde 2020, caendo un 3% ata os 12.800 millóns de dólares nas 2.235 empresas que destinaron fondos para atopar ou ampliar depósitos.
A pesar do brillante prezo do ouro, os orzamentos de exploración do ouro, que historicamente foron impulsados máis polo sector mineiro junior que por calquera outro metal ou mineral, caeron un 16% ou 1.100 millóns de dólares en taxa interanual ata pouco menos de 6.000 millóns de dólares, o que representa o 46% do ouro. o total global.
Isto é un 54% en 2022 no medio dun maior gasto en litio, níquel e outros metais de baterías, un aumento no gasto en uranio e terras raras e un aumento do cobre.
Ano da minería de fusións e adquisicións, spin-offs, IPO e ofertas de SPAC
En decembro, especulacións sobre Anglo American (LON: AAL)converténdose no obxectivo dunha adquisiciónpor un rival ou unha empresa de capital privado, xa que persistía a debilidade das accións da mineira diversificada.
Se Anglo American non cambia as súas operacións e o prezo das súas accións segue atrasado, os analistas de Jefferies din que non poden "descartar a posibilidade de que Anglo estea implicado na tendencia máis ampla de consolidación da industria", segundo a súa nota de investigación.
En outubro, os accionistas de Newcrest Mining votaron firmemente a favor de aceptar a oferta de compra de aproximadamente 17.000 millóns de dólares do xigante mundial da minería de ouro Newmont Corporation.
Newmont (NYSE: NEM) planea recadar 2.000 millóns de dólares en efectivo mediante a venda de minas e a desinversión de proxectos tras a adquisición. A adquisición eleva o valor da compañía a uns 50.000 millóns de dólares e engade cinco minas activas e dous proxectos avanzados á carteira de Newmont.
As rupturas e escisións tamén foron unha gran parte dos desenvolvementos corporativos de 2023.
Despois de ser rexeitado varias veces no seu intento de comprar todos os recursos de Teck, Glencore e o seu socio xaponés están nunha mellor posición.para levar a oferta de 9.000 millóns de dólares pola unidade diversificada de carbón da mineira canadenseata o final. A oferta inicial do CEO de Glencore, Gary Nagle, por toda a compañía enfrontouse á dura oposición do goberno liberal de Justin Trudeau e do primeiro ministro da Columbia Británica, onde ten a súa sede.
Vale (NYSE: VALE) non busca novos socios para a súa unidade de metais base despois dunha recente venda de accións, pero podería considerar unIPOpara a unidade nun prazo de tres ou catro anos, dixo en outubro o conselleiro delegado Eduardo Bartolomeo.
Vale reclutou ao ex-xefe de Anglo American Plc Mark Cutifani en abril para dirixir un consello independente que supervisase a unidade de cobre e níquel de 26.000 millóns de dólares creada en xullo cando a matriz brasileira vendeu o 10% ao fondo saudita Manara Minerals.
As accións da minera indonesia de cobre e ouro, PT Amman Mineral Internasional, aumentaron máis de catro veces desde a súa cotización en xullo e está previsto que siga subindo despois da súa inclusión nos principais índices dos mercados emerxentes en novembro.
A IPO de 715 millóns de dólares de Amman Mineral foi a maior da economía máis grande do sueste asiático este ano e contou cunha forte demanda dos fondos mundiais e nacionais.
Non todo o acordo foi ben este ano.
Anunciado en xuño, un acordo de metais de 1.000 millóns de dólares polo fondo de cheques en branco ACG Acquisition Co para adquirirunha mina brasileira de níquel e e unha mina de cobre-ourode Appian Capital, foi rescindido en setembro.
O acordo foi apoiado por Glencore, a matriz de Chrysler, Stellantis, e a unidade de baterías de Volkswagen, PowerCo, a través dun investimento en capital, pero a medida que os prezos do níquel caeron, houbo unha falta de interese por parte dos investimentos minoritarios na fase da oferta de capital de 300 millóns de dólares que ACG planeou como parte do contrato. trato.
As conversacións en 2022 para adquirir as minas tamén fracasaron despois de que o licitador Sibanye-Stillwater se retirase. Esa transacción é agora obxecto deprocesos xudiciaisdespois de que Appian presentase unha reclamación de 1.200 millóns de dólares contra o mineiro surafricano.
Nariz de níquel
En abril, a indonesia PT Trimegah Bangun Persada, máis coñecida como Harita Nickel, recadou 10 billóns de rupias (672 millóns de dólares) na que entón era a maior oferta pública inicial de Indonesia do ano.
No entanto, a IPO de Harita Nickel volveuse amarga para os investimentos, xa que os prezos do metal entraron nun descenso constante e prolongado. O níquel ten o peor rendemento entre os metais básicos, case reducindo o seu valor á metade despois de comezar a cotizar en 2023 por encima dos 30.000 dólares por tonelada.
O próximo ano tampouco se ve ben para o cobre do diaño, xa que o principal produtor Nornickel prevé un superávit crecente debido á escasa demanda dos vehículos eléctricos e un aumento da subministración de Indonesia, que tamén inclúe unha espesa capa de cobalto:
"...debido ao continuo ciclo de desabastecemento na cadea de subministración de vehículos eléctricos, unha maior proporción de baterías LFP sen níquel e un cambio parcial das vendas de BEV a PHEV en China. Mentres tanto, o lanzamento de novas capacidades de níquel indonesia continuou a un ritmo elevado".
Paladiotamén tivo un ano complicado, máis dun terzo en 2023 a pesar dunha carga tardía dos mínimos de varios anos alcanzados a principios de decembro. O paladio cotizouse por última vez a 1.150 dólares a onza.
China flexiona o seu músculo mineral crítico
En xullo China anunciou que reprimirá as exportacións dedous metais escuros pero cruciaisnunha escalada da guerra comercial contra a tecnoloxía con EEUU e Europa.
Pequín dixo que os exportadores deberán solicitar licenzas ao Ministerio de Comercio se queren comezar ou continuar enviando galio e xermanio fóra do país e deberán informar os detalles dos compradores estranxeiros e as súas solicitudes.
China é a principal fonte de ambos metais, representando o 94% do abastecemento de galio e o 83% do xermanio, segundo un estudo da Unión Europea sobre materias primas críticas este ano. Os dous metais teñen unha ampla gama de usos especializados en fabricación de chips, equipos de comunicacións e defensa.
En outubro, China dixo que requiriría permisos de exportación para algúns produtos de grafito para protexer a seguridade nacional. China é o principal produtor e exportador de grafito do mundo. Tamén refina máis do 90% do grafito do mundo no material que se usa en practicamente todos os ánodos da batería de vehículos eléctricos, que é a parte cargada negativamente dunha batería.
mineiros estadounidensesdixo que a medida de China subliña a necesidade de que Washington facilite o seu propio proceso de revisión de permisos. Case un terzo do grafito consumido nos Estados Unidos procede de China, segundo a Alianza para a Innovación Automotriz, que representa ás empresas da cadea de subministración de automóbiles.
En decembro, Pequín prohibiu este xoves a exportación de tecnoloxía para fabricar imáns de terras raras, engadindoo á prohibición xa existente sobre a tecnoloxía para extraer e separar os materiais críticos.
As terras raras son un grupo de 17 metais que se utilizan para fabricar imáns que converten a enerxía en movemento para o seu uso en vehículos eléctricos, aeroxeradores e produtos electrónicos.
Mentres os países occidentais están tentando lanzar o seuoperacións de procesamento de terras raras, espérase que a prohibición teña o maior impacto nas chamadas "terras raras pesadas", utilizadas en motores de vehículos eléctricos, dispositivos médicos e armamento, onde China ten un virtual monopolio na refinación.
Orixinal:Frik Els | www.mining.comHora de publicación: 28-12-2023