A cantidade de diñeiro que circulaba na zona euro diminuíu o máis rexistrado o mes pasado, xa que os bancos frearon os préstamos e os depositantes bloquearon os seus aforros, dous efectos tanxibles da loita do Banco Central Europeo contra a inflación.
Ante as taxas de inflación máis altas dos seus case 25 anos de historia, o BCE pechou as billas de diñeiro elevando os tipos de interese a máximos históricos e retirando parte da liquidez que injectou ao sistema bancario durante a década anterior.
Os últimos datos de préstamos do BCE mostraron este mércores que este forte aumento dos custos de endebedamento estaba a ter o efecto desexado e pode alimentar un debate sobre se un ciclo de endurecemento tan rápido pode incluso empuxar a zona euro de 20 países a unha recesión.
Unha medida da oferta monetaria que comprende só o efectivo e os saldos das contas correntes reduciuse nun 11,9% sen precedentes en agosto, xa que os clientes bancarios cambiaron aos depósitos a prazo que agora ofrecen rendementos moito mellores como resultado das subas de tipos do BCE.
A investigación do propio BCE mostra que unha caída deste indicador de diñeiro, unha vez axustado á inflación, é un presaxio fiable da recesión, aínda que a membro do consello Isabel Schnabel dixo a semana pasada que era máis probable que reflicta unha normalización das carteiras dos aforradores neste momento. conxuntura.
Unha medida máis ampla de diñeiro que tamén inclúe os depósitos a prazo e a débeda bancaria a curto prazo tamén diminuíu nun récord do 1,3%, mostrando que algo de diñeiro estaba a abandonar o sector bancario por completo, probablemente estacionado en bonos e fondos do goberno.
"Isto pinta un panorama sombrío para as perspectivas a curto prazo da zona euro", dixo Daniel Kral, economista de Oxford Economics. "Agora pensamos que é probable que o PIB se contraiga no 3T e se estanque no último trimestre deste ano".
De xeito crucial, os bancos tamén estaban creando menos diñeiro a través dos préstamos.
Os préstamos ás empresas desaceleráronse ata quedar case parados en agosto, crecendo só un 0,6 %, a cifra máis baixa desde finais de 2015, desde o 2,2 % un mes antes. Os préstamos aos fogares aumentaron só un 1,0% despois do 1,3% en xullo, segundo o BCE.
O fluxo mensual de préstamos ás empresas foi de 22.000 millóns de euros negativos en agosto en comparación con xullo, a cifra máis débil en máis de dous anos, cando o bloque estaba a sufrir a pandemia.
"Esta non é unha boa noticia para a economía da zona euro, que xa está estancada e mostra cada vez máis signos de debilidade", dixo Bert Colijn, economista de ING. "Agardamos que continúe unha gran lentitud como resultado do impacto da política monetaria restritiva na economía".
Fonte: Reuters (Información de Balazs Koranyi, Edición de Francesco Canepa e Peter Graff)
Novas dewww.hellenicshippingnews.com
Hora de publicación: 28-09-2023